Ser man overordnet på et generationsskifte kan den deles op otte forskellige faser.

Faserne er illustreret herunder og underbygget med efterfølgende beskrivelse.

Afklaring
Som nævnt ovenstående er afklaringsfasen vigtig, fordi det er her ønsker til fremtiden bestemmes og planlægningen skal ske herud fra.

Planlægning
Under planlægningen skal ejeren gøre op med sig selv, hvem den optimale fremtidige ejer skal eller bør være.

Ofte må der planlægges en ny selskabsstruktur med omdannelse fra personlig virksomhed til selskab, dannelse af holdingselskab, opdeling i flere virksomheder, spaltning af selskaber m.v.

Salgsmodning
Processen at gøre virksomheden salgsmoden kan omfatte mange andre elementer, men vigtigst er at bevare virksomhedens know-how og kunder, der er basis for den fremtidige drift, efter en virksomhedsoverdragelse.

Der kan komme mange tiltag under salgsmodningen ind i billedet som indgåelse af aftaler mellem virksomheden og kernekunder, hvor det måske tidligere har fungeret nærmest som mellem venner.

Forberedelse af salg
Dokumentationen for produkterne skal være i orden. Derfor må der ofte etableres beskrivelser, manualer o.lign., som tidligere var på lager inde i hovedet på ejeren.

Ofte skal der ske en overvejelse af, hvilke aktiver der i en overdragelse medfølger. Der må eventuelt ske en adskillelse af privatbolig og virksomhed.

Under planlægningen skal virksomhedens finansiering tilpasses et salg og imødekomme købers interesser. Herunder skal eventuelle personligt stillede sikkerheder, kautioner m.v. afvikles.

Salgsprocessen
Under salgsprocessen ligger også et valg af, hvem der skal dels rådgive under dette forløb og dels hvem, der skal forestå selve salget, som kan varetages af ejeren selv, dennes revisor eller en virksomhedsmægler.

Uanset valg er det yderst vigtigt, at sikre sig diskretion under salgsforløbet. I modsat fald kan konstateres problemer med ansatte, kunder og leverandører under salgsforløbet bl.a. begrundet i usikkerhed om den fremtidige ledelse og ejerstruktur.

Derfor anbefales som hovedregel, at der foretages en struktureret og diskret henvendelse til oplagte købere og identiteten af virksomheden først fremkommer efter sikring af hemmeligholdelse ved underskrift på dokumenter. Annoncering enten anonymiseret eller under billetmærke er oftest en dårlig løsning og tiltrækker typisk mindre seriøse køberemner.

Der skal udarbejdes en virksomhedsbeskrivelse - også benævnt som informationsmemorandum eller salgsprospekt - med en reel og informativ beskrivelse af virksomhedens forretningsgrundlag, organisation, økonomiske hovedtal, markeds- og konkurrencesituation, salgsvilkår, udbudspris m.v.

Virksomhedsbeskrivelsen skal være et tilstrækkeligt grundlag for køber, men ikke omfatte følsomme informationer, der først fremkommer under et videre forløb og mod eksempelvis underskrift på en hensigtserklæring, der udtrykker købsvillighed og evne til at gennemføre virksomhedsoverdragelsen.

En virksomhedsbeskrivelse er den vigtigste brochure i virksomhedens historie!

Salgsforhandlingerne
Det er vigtigt at styre salgsforhandlingerne. Disse skal tilrettelægges således købers interesse fastholdes under hele forløbet og informationer videregives i det rette tempo og rækkefølge. Der skal træffes en beslutning om, hvornår forhandlinger til anden side skal stoppes, hvornår køber kommer tættere på virksomheden og de ansatte, hvornår parternes rådgivere skal bringes ind o.s.v.

Købers gennemgang
Køber skal, når parterne er blevet enige, have lejlighed til at foretage en gennemgang af virksomheden og efterprøve forretningsgrundlaget, gennemgå aftaler og kontrakter, regnskaber og en række andre forhold. Dette kaldes også due diligence og gennemføres langt oftest efter en underskrevet betinget overdragelsesaftale, nemlig betinget af, at forholdene er i orden.

Overdragelse
Endeligt skal selve overdragelsen foretages efter advokaternes udarbejdelse af de nødvendige overdragelsesdokumenter.

Den endelige handel berigtiges sædvanligvis på kontoret hos en af parternes advokater, hvor betaling sker mod udlevering af virksomhedens nøgle. Denne afslutning af processen kaldes ofte fagteknisk closing.

Der kan individuelt være både langt flere elementer og andre forløb tilpasset den enkelte virksomheds forhold, men fremstillingen her giver et billede af et sædvanligt forløb.
- Læs mere om: Generationsskifte i personligt drevne virksomheder